Hi~大家好，我是南宫敏羚，这周很高兴又和大家见面了，上期我们说完了投资策略，接下来我们就来聊聊投资的建议以及一些投资成本。
我们都知道，提到投资基本就是两个极端化的，你只能从不冒险到冒险，没有什么中间地带，因为那些你觉得是冒险的东西，在了解它的人眼里就是一个没有风险的产品。所以我十分提倡提高大家的财商，让那些我们之前觉得冒险的，变成一个不冒风险的投资。
剩下我将分为三个部分为大家解读，分别是：投资建议、投资成本和投资管理。
因为剩下部分中很多都是书中的准则我照搬过来，可以说都是干货，看不过来可以跳到需要的部分进行阅读，本文推荐跳读而不是顺读。
第一部分：投资建议
说起投资建议，大家可能都没观察过那些给你投资建议的人，这一部分并不是作者给我们投资建议，而是单纯讨论投资建议的好坏。
为了得到一个好的建议，通常我们都需要去咨询一些专业的投资顾问，如果你具备全面的投资知识，时间充裕且对此兴趣浓厚，那么就可以通过自学来投资，否则你还是应该为自己找一位好的投资顾问。思考以下问题，看看你是否真的兴趣浓厚：
你清楚成功投资的基本准则吗？你相信自己能够以轻松而严肃的态度去遵守这些准则吗？
你确定自己能在股市崩溃时保持冷静吗？
你知道基本利率提高或降低对不同的定息债券基金有什么影响吗？
你能清楚区分购入指数基金和特种基金的最佳时机吗？
你有足够的时间去持续观察基金的运行状态吗？
思考了以上问题，得到的答案是否的话，那还是找一位靠谱的投资顾问合适。为了善用你的时间，尽可能每天问自己两个问题：
别人哪些事比我做得更好？
我今天做的最后一件事是什么？
记住，时间才是最宝贵的财富，大多数人为了省钱而花费时间，成功人士为了省时间而宁愿花钱。
说完了时间，接下来就说说顾问，为了找到一个真心为你着想的顾问是非常不容易的，我们常见的有七种顾问：
第一种投资奸商，指的是那些受过良好销售技巧和心理战术培训的销售人员，虽然他们通常并没有真正的投资知识。
第二种是指那些主要只售卖一种产品的销售组织。这些销售组织往往与大型保险公司相关。
第三种是固定聘用的投资顾问，他们属于银行或保险公司，一般情况下他们都受过良好的培训。在此请验证一下，你的银行顾问在多大程度上是你真正的顾问。他代表的是你的利益，还是他所在公司的利益。
第四种是独立的投资顾问和基金商店，这类投资顾问一般情况下是值得推荐的。
第五种是传统的资产管理者。
第六种是注册财务规划师。
第七种比较少见，他们是投资组合顾问，投资组合顾问属于独立投资顾问的一个分支，其差别在于：投资组合顾问自身非常富有，只为高级别的客户提供咨询服务。
对于投资者来说，有两个问题可以衡量投资顾问——顾问自身是否富有？他是否具有多年从业经验？
除了我们自己去寻找顾问，还有一个路径非常值得推荐，能找到顶级专家最好的途径就是“经人推荐”。但如果你已经找到了顾问，并非通过你信赖的人推荐，那你得向他现有的客户打听一些情况：
你认识这位顾问有多久了？你喜欢他身上哪一点？你最不喜欢他身上哪一点？根据你目前了解的情况，你还会再次选择同一名顾问吗？为什么？你对你目前的投资感觉满意吗？他是否将你的目标、财产状况、投资个性、投资年限纳入考虑？他遵守自己的承诺吗？他服务如何？你是否能随时联系上他？在你们合作期间是否发生过证券危机？他是如何应对的？在了解了他的客户对他的评价之后，你就可以开始与顾问进行首次面谈了，在理想状态下，投资组合顾问的选择是一个涉及一生的决定。因此，请慎重选择。
与顾问谈话的前提是——你得做好系统的准备：
你的职业发展过程是什么样的？你从事这一行多久了？你有多少客户？他们是否有人与我情况类似？你是如何收取报酬的？如果我更换顾问会怎样？你的投资哲学是什么？你的专长是什么？你如何评估风险？你是否根据顾客不同的目标、财产状况、投资个性、投资年限确定不同的投资组合?你提供的客户服务是什么样的？我多久能获得一次总结清单？我们多久进行一次单独会面？我是否能随时联系上你？你当前为多少客户提供咨询？你投资最糟糕的年份是哪一年？你从中学到了什么？你犯过最大的错误是什么？你能对我的投资做出一个五年预测吗？你能为我的投资组合确定给一个最大的损失和极限值吗？如果真的达到这一极限值会发生什么？你会及时止损吗？说完了顾问，下面我们就来说说自己投资需要记住的十一条准则：
准则一，股市总是好坏行情交替变化，存在着小循环和大趋势。（对于大型指数来讲，它们通常每46个月平均增长%，然后大约每12个月平均下跌约26%。而新兴市场它们平均每36个月增长%，接下来的18个月里会平均下跌50%。）
准则二，为了取得高额收益，你必须做好准备，要至少五年，或最好十年把资金放在股市中。（如果本质上活跃的市场长时间无任何起色，那么该市场紧接着急速上涨的可能性就会增加。）
准则三，股市危机也有好的一面，它可以提供机会让你买到超低价的股票。
准则四，保持现金储备。（最好时50%）
准则五，买进和卖出都宜早不宜迟。
准则六，不要盲目从众，频繁切换投资产品。（巴菲特曾说过：“传统智慧可能包含了许多传统，但缺少智慧。”）
准则七，永远不要直接投资你无法判断的市场。
准则八，分散投资。
准则九，未来的市场可以赚到巨大的收益。
准则十，正确的资产配置比投资更重要。
准则十一，投资组合要混合依赖股市发展和独立于股市外的产品。
第二部分：投资成本
提到投资成本，首当其冲的就是我们的税费了，面对税费，我们有两个原则要记住，第一，忘记节省赋税模式，第二就是避免重税不利的投资方式。
第二相对好理解，第一的节省赋税模式的意思是，有些税费不是不收，而是暂时不收。
了解了税费的两条原则，接下来我们就看看基金的直接支出和间接支出。
直接支出有：托管银行的管理费、基金经理的管理费、基金公司的管理费、基金经理的利润分红、有价证券买入和卖出的交易费、基金宣传册和基金报表的打印费、负责年度报告的审计师费用、在监管局缴纳的注册费，法务咨询费，顾问和鉴定人的开支、绩效费或收益分红、企业入股方面的费用。
间接支出有：个人缴纳的税费、基金申购费和升水、你的银行的托管费、基金份额买入和卖出的费用、赎回费、基金平台费，服务费和顾问费。
如果所有的费用加起来每年大约占基金财产总额的1%~3%，你就完全可以接受，这说的是直接支出，因为间接支出是人为可控的，如果你频繁地买卖基金，自然间接支出就会很多。
接下来，我们就来聊聊如何找到优秀的投资项目。首先最重要的是：资产配置的意义——因为我们毕竟还不具备准确预测未来的能力，所以我们必须广泛地分散投资。
在行业和区域内选择投资的原则：
原则一：投入总额的大部分投入大公司的基金中。
原则二：不要依赖效益（收益率）来做选择。
原则三：根据基金的内容而不是它的货币来选择基金。
原则四：注意基金的规模大小，国际市场基金规模大没什么影响，但投资市场较小的基金它规模就不能过大。
原则五：不要盲目地去追随去年的大赢家。
原则六：不要忘记，自己感觉惬意很重要。
原则七：在你的投资组合中，一定要有一至两种你最爱的基金。
我们要根据技术来选择基金，如果把一部分资金在可能飙升的市场和行业之间进行明智的分配，我们还是能处于相对安全的位置。
技术标准和排序表的评价原则：
原则一：过去的投资发展状况对于它的未来毫无意义。
原则二：评估时间越短，评估的说服力越弱。
原则三：仅从效益来评鉴基金，说服力不够。
原则四：可运用基金增值部分每年都被计算成配息，然后基金价格保持不变，但投资者获得了额外的份额，来确定基金的收益。
原则五：比较基金的效益时，请注意不要拿苹果和梨进行比较。
原则六：请注意，投资基金的效益受多种不同因素影响。
原则七：把比较指数也作为评估标准。
原则八：请仔细阅读基金说明书。
原则九：一只基金不必总得战胜它对应的指数。
第三部分：投资管理
看完了投资成本，接下来我们就来说说投资的管理。面对投资管理，首当其冲的就是何时买进，何时卖出了。
那什么时候是投资的最佳时机呢？
对于风险等级四的产品，投资时间对它的最终总额几乎没有任何影响。因此投资越早越好，这样才不会浪费宝贵的时间。
对于风险等级五和六的产品，它们有着强烈的波动性。我们只能在股市暴跌后再买进，这样操作不止有很多好处，甚至在许多情况下是唯一有用的策略。
那股市下跌我们能做什么呢？
在行情下跌时加购，为此，你需要有现金储备。特别是对于风险等级五和六的产品，在行情出现暴跌时，才考虑加购或者开始进入投资。
用经济增速乘以3~5就能得出风险等级五和六的市场平均收益率了。
如果你想投资新兴国家，作者有四条准则：
只投资你有一定了解的市场。
你应当选择投资基金。
在相应的市场进行首次投资时，最多投入计划向该市场投资资金的50%。
将目标书面确定下来，当你达到目标收益后，至少要从中抽出部分资金。
关于风险和机会，作者有一个生动的见解：你最多可能损失投资资金的%，但可获得%或更多的收益。
投资者经常犯下的错误就是——高买低卖。我们不应该高估自己，即便是再聪明，我们也不应该忘了，如果市场没有如此迅速地增长，再聪明也无济于事。
当你记录下你的收益目标，并且遵照你的投资策略，在达到目标后，至少卖出部分份额。这就是卖出的时候。
在行情低迷的时候，都有业绩表现优异的股票。在大型指数走势低迷时期，小公司却不断地极速发展。
说完了何时买入卖出，下面我们就来看看如何管理好投资。
那么，在哪些时期应该管控投资呢？
答案是：最开始，每隔1~3个月查看并记录下基金的最新情况就足够了。
对此，不得不提到一个平均成本法，也就是基金定投，之前说过很多它的好处，但是它并不是十全十美，也是会有坏处的：固定每月存入利率会降低你投资的透明度、你投入一支基金的金额越多，在行情下跌时，定期定额投资的优势就越少、长期来看，虽然通过平均成本法可以取得不错的收益，但无法利用购入价格低于价值的好时机。
要想好好学习投资的话，最好书面记录以下重要的数据：
投资名称以及证券代码；
投资的金额和购买日期；
每股份额的价格和货币种类；
你持有多少份额和准确的汇率；
你打算持有这些份额多长时间；
该投资所属的风险等级；
如果有定期定额投资，记录下起始时间；
记录下你购买的原因；
按照一定周期记录下投资的最新价值。
记录完以上的数据，接下来就制定一个赎回计划——最好只选择投资组合中涨幅较大的基金进行资金赎回。
结合就是构建适合你自己的、组织优良的赎回账户。定期调整投资结构。
这一系列操作每月所需的时间不会超过1~2小时，你最好现在就确定一个财务日。每年的财务日你需要做以下十一点：
坚持自己的目标计算一下，你的资产在上一年的时间中发生了什么改变重新审视你在金钱方面的信条检查你提升收入的策略请重新定制一份预算计划，把每年以及定期产生的费用列出来检查你的账户模式，并在必要情况下进行改变请结合个人的投资个性、资产状况和投资年限来审查你的投资组合请和投资顾问进行一次长时间的电话交流或者面对面谈话检视你的知识和时间投资请把你在上一年里所感激的事情列成清单现在请计划对下一年财务的优化方案
好了！本期的内容到这里就结束了，这也是《财务自由之路》三部曲的最后内容，经过了这一趟旅程，你是否又变得更加优秀了呢？到此，这本书的作者博多·舍费尔也向我们道别，祝我们在未来有一个更好的财商。
我是南宫敏羚，这里是南宫读书会，